Credit Discrimination, Let's talk about it. ( La Discriminación de Crédito)
Credit discrimination still troubles the American economic marketplace. Every day, countless individuals, families, and businesses are denied access to credit. Credit discrimination unfairly affects communities of color and members of a protected class. While home mortgages are the most common areas where credit discrimination occurs, it can also be seen in lending vehicles and credit cards. Creditors may discriminate at every stage of the credit dealings, including who they target, who they accept, the terms and conditions of their credit, and how customers are treated in all stages, such as loan servicing and debt collection.
Without access to reasonably priced credit, victims of credit discrimination suffer from lost opportunity – they have a more difficult time achieving home ownership, building assets, paying for college or other secondary education, or buying reliable transportation. Another consequence of credit discrimination is the emergence of predatory lending in communities of color. Predatory lending is a direct cost of credit discrimination. Subprime, high-interest-rate first and second mortgage lenders target the very groups discriminated against by traditional lenders. These lenders often offer loans with high-interest rates, outrageous fees, and difficult terms. This type of predatory lending, targeting protected class members, itself is a form of credit discrimination.
Federal law protects you against discrimination in credit lending and housing and utilities. Everyone who participates in the decision to grant credit or in setting the terms of credit must comply with the Equal Credit Opportunity Act (ECOA). The Federal Trade Commission (FTC) provides a comprehensive list of the dos and don’ts creditors are required to follow to protect borrowers from discrimination under the ECOA. You can visit the FTC website at https://consumer.ftc.gov/articles/credit-discrimination to review the full list.
If you suspect you have been discriminated against during the credit application process, you have options in terms of what to do next. You should consider reporting the violation to the appropriate government agency. When you are denied credit, the creditor must provide you with the name and address of the agency to contact since several different agencies share the responsibility of ECOA enforcement. You can also report your concerns about suspected discrimination to the creditor and attempt to convince them to reconsider your application or check with the state attorney general’s office for information about your state’s equal credit opportunity laws. Lastly, you could sue the creditor in federal court. If successful in a lawsuit, you can recover your actual damages and reasonable attorney’s fees and court costs.
If you need legal assistance with a credit discrimination matter, contact the Helpline of the Center for Arkansas Legal Services at 501-376-3423 or toll-free at 1-800-950-5817.
La discriminación de crédito
La discriminación de crédito todavía afecta al mercado económico estadounidense. Cada día, a incontables individuos, familias y negocios se le niega el acceso al crédito. La discriminación en el crédito afecta injustamente a las comunidades de color y a los miembros de una clase protegida. Mientras que las hipotecas caseras son las áreas más comunes donde ocurre la discriminación del crédito, también se puede ver en vehículos que prestan y tarjetas de crédito. Los acreedores pueden discriminar en cada etapa de las operaciones crediticias, incluyendo a quién se dirigen, a quién aceptan, los términos y condiciones de su crédito, y cómo se trata a los clientes en todas las etapas, tales como el servicio del préstamo y la recaudación de deudas.
Sin acceso a créditos a un precio razonable, las víctimas de discriminación crediticia sufren la pérdida de oportunidades: Les resulta más difícil lograr la propiedad de una vivienda, construir activos, pagar la universidad u otra educación secundaria o comprar transporte confiable. Otra consecuencia de la discriminación crediticia es el surgimiento de préstamos predatorios en comunidades de color. Los préstamos predatorios son un costo directo de la discriminación crediticia. Los prestamistas de primera y segunda hipoteca con tasas de interés altas y subprime apuntan a los mismos grupos discriminados por los prestamistas tradicionales. Estos prestamistas a menudo ofrecen préstamos con altas tasas de interés, honorarios escandalosos y condiciones difíciles. Este tipo de préstamos depredadores, dirigidos a miembros de clase protegidos, es en sí mismo una forma de discriminación crediticia.
La ley federal lo protege contra la discriminación en préstamos de crédito y vivienda y servicios públicos. Todos los que participan en la decisión de otorgar crédito o en establecer los términos de crédito deben cumplir con la Ley de Igualdad de Oportunidad de Crédito (ECOA). La Comisión Federal de Comercio (FTC) proporciona una lista comprensiva de los dos y los acreedores de los no hacer son requeridos seguir para proteger a prestatarios de la discriminación bajo el ECOA. Puede visitar el sitio web de la FTC en https://consumer.ftc.gov/articles/credit-discrimination para revisar la lista completa.
Si sospecha que ha sido discriminado durante el proceso de solicitud de crédito, tiene opciones en términos de qué hacer a continuación. Usted debe considerar reportar la violación a la agencia gubernamental apropiada. Cuando se le niega el crédito, el acreedor debe proporcionarle el nombre y la dirección de la agencia a contactar ya que varias agencias diferentes comparten la responsabilidad del cumplimiento de ECOA. También puede informar al acreedor de sus preocupaciones sobre la sospecha de discriminación e intentar convencerlos de que reconsideren su solicitud o consulten con la oficina del fiscal general del estado para obtener información sobre las leyes de igualdad de oportunidades de crédito de su estado. Por último, usted puede demandar al acreedor en un tribunal federal. Si tiene éxito en una demanda, usted puede recuperar sus daños reales y los honorarios razonables de abogado y los costos de la corte.
Si necesita asistencia legal con un asunto de discriminación de crédito, comuníquese con la línea de ayuda del Centro de Servicios Legales de Arkansas al 501-376-3423 o al número gratuito 1-800-950-5817.
CECILLE DOAN, STAFF ATTORNEY, FOR THE CENTER FOR ARKANSAS LEGAL SERVICES